3 年+
OKX 实盘时长
自 2022 年 4 月
多 家
多交易所覆盖
OKX · Binance · Bybit · Bitget等
11 人
团队规模
Dev · Quant · 中后台
2.0x
账户级杠杆上限
严格仓位控制
01 — 关于我们
关于我们
Ladder Research Ltd 成立于英属维京群岛（BVI），自 2022 年起持续运营。公司以低延迟交易系统为核心，构建了高频做市、对冲套利、中低频预测等多类策略，在 OKX、Binance、Bybit、Bitget 等主流交易所开展交易。
- 公司全称
- Ladder Research Ltd
- 注册地
- 英属维京群岛（BVI）
- 公司编号
- 2100430
- 策略类型
- 单所多腿中性套利 · 跨所套利
- 实盘起始
- OKX 2022 年 4 月 · Binance 2024 年 2 月
- 交易所
- OKX · Binance · Bybit · Bitget
- 团队规模
- 11 人（Dev 6 · Quant 3 · 中后台 2）
团队
团队由量化研究与低延迟系统工程师组成，成员来自顶尖院校及头部科技、交易机构。
Watson
创始人
2018 年加入 OKX，负责机构业务；2022 年创立 Ladder Research。
Vi***
套利策略 Quant
北京大学数学院硕士，擅长中性套类类策略。
Br***
多因子策略 Quant
早稻田大学博士，擅长多因子预测类策略。
xj***
低延迟系统 Dev
电子科技大学本科，曾就职于 AI、游戏领域头部公司。
ha***
低延迟系统 Dev
曾就职于腾讯、得物。
qi***
低延迟系统 Dev
北京邮电大学本科，曾就职于头部游戏公司。
02 — 策略
策略介绍
以下为单所对冲套利策略的介绍（跨所套利的策略逻辑与单所类似），其余自营策略暂不对外披露。
两类收益来源
①
资金费率收益（Funding Rate）
通过对资金费率、借币利率等因素定价，使永续合约持仓方向通常为资金费收取方向，赚取资金费收益。
②
基差波动收益（Basis）
不同币对在微观层面的价差（基差）随市场情绪与流动性波动。策略在基差扩大时建仓、收窄时平仓，赚取基差变化利润。
组合特征
- 主要仓位（70%+）
- BTC · ETH · XRP · SOL
- 其余仓位
- 高流动性、较低风险的币种
- 筛选标准
- 24h 成交量、持仓量、风险准备金、资金费率、Discount、梯度保证金等综合考量
- 交易频率
- 高波动环境日换手 5–10 倍；低波动环境日换手 0.5–1 倍
- 收益组成
- 高波动：资金费 50% / 基差 50%；低波动：资金费 80% / 基差 20%
交易场所
OKX
自 2022 年 4 月
3 年+
Binance
自 2024 年 2 月
2 年+
Bybit
已接入
—
04 — 风险管理
风险管理体系
Ladder Research 构建了多层次、独立运行的风控体系，覆盖从策略层到账户层和BOOK层的全链路风险控制。
01
仓位控制
- 账户级最大仓位：2.0x 杠杆上限，控制整体杠杆
- 策略级 / 币种 Tier 级最大仓位：按币种独立配置，防止集中度过高
- 币种价格暴跌最大仓位：采用 EMA 价格计算，抑制极端行情下仓位放大
- 保证金率联动：MR 偏低时只平仓不开仓，恢复后方重新开仓
02
策略实时风控
- 账户 / 深度 / 仓位信息推送延迟分级监控
- 下单 / 撤单 / 改单失败监控
- 总美金敞口与保证金率实时监控
- 定时对冲触发比例监控
03
独立风控进程
- 部署于独立服务器，与交易策略完全解耦
- 三级响应：群通知 → 电话通知 → 暂停策略 + 撤单 + 人工介入
- 同时作用于日盈亏、总美金敞口、各币种敞口等维度
05 — 基础设施
基础设施与安全
系统架构
- 全自研系统：交易引擎、订单管理、行情处理、风控系统均自主开发，无第三方依赖
- 双云备份：独立风控、管理端等关键服务采用 阿里云 + AWS 双云架构，单一云故障不影响连续运行
- 环境隔离：测试、预发、生产三套环境严格隔离
- 灾备测试：每年至少一次完整灾难恢复演练
API 安全
- 权限分级：交易 / 只读 / 提币权限严格分离
- IP 白名单访问，防止未授权调用
- 密钥非对称加密存储，数据库仅存加密后密钥
访问控制
- 服务器登录经堡垒机 + 跳板机双重验证
- 内部最小化权限原则，按岗位分级
- 前端邮箱验证码 + MFA 双重认证
- 敏感数据仅核心成员可访问，临时授权全程留痕
06 — 资管服务
资管服务
Ladder Research 为外部机构与高净值客户提供量化资产管理服务，支持多种合作模式，资金始终留存于客户账户。
01
客户子账户 API
若客户账户交易费率较优，可直接通过客户子账户的 API Key 进行交易。
02
托管子账户（MSA）/ NAV 账户
若客户费率一般，可通过托管子账户或 NAV 账户交易；API Key 由我方申请，资金仍留存于客户子账户。
费用结构
- 管理费
- 无
- 绩效费
- 按盈利约定比例收取
- 结算周期
- 每季度或按约定周期
适合的客户
- 持有大量稳定币（USDT / USDC）、希望获得稳健收益的机构或个人
- 寻求市场中性、低回撤加密资产收益方案的投资者